某企业于2001年7月1日发行5年期面值总额为1000万元的债券，票面年利率为10%，市场利率8%，则

1. 某企业于2001年7月1日发行5年期面值总额为1000万元的债券，票面年利率为10%，市场利率8%，则

按年付息，到期还本， 
债券的发行价格=1000*10%*（P/A,8%,5)+1000*(P/F,8%,5)
到期一次还本付息，
债券的发行价格=1000*10%*5*（P/F,8%,5)+1000*(P/F,8%,5)

2. 某公司于2008年1月1日发行五年期、面值为100元，票面利率为10%，一次还本的公司债券

发行价   10×（P/A,8%,4）+110×(F/P,8%,5)=107.99

税后债务资本成本   [  100×10%×（1-25%）]÷[107.99×（1-4%）]=7.23%（这是采用的静态方法求的资金成本，动态太麻烦就没有算）

3. 某企业于2005年1月1日发行5年期面值为1000元的债券，票面年利率为10%，每年12月31日付息，到期一次还本

息票=1000*10%=100元
价格=100/(1+9%) + 100/(1+9%)^2 + 100/(1+9%)^3 + 100/(1+9%)^4 + 100/(1+9%)^5 + 1000/(1+9%)^5 =1038.90元

4. 企业2009年4月1日购买某公司2008年1月1日发行的面值为10万元，票面利率6%，期限5年，每半年付息一次的债券

如果：票面利率6%，期限5年，每半年付息一次，市场利率为8%，
则：
该债券价值=M*I*（P/A，K，n）+M*（P/F，K，n）
=10*6%/2*（P/A，8%/2，5*2）+10*（P/F，8%/2，5*2）
=10*3%*8.1109+10*0.6756
=9.18927万元

5. 某企业于2001年7月1日发行5年期面值总额为1000万元的债券，票面年利率为10%，市场利率8%，则

你好，这还得看发行价格的总额为多少元，假如它为1200万元，那么1000*12％—1000*10％=266，1200—266/2=1067万元。1、债券，顾名思义，“债”，即债务，是欠别人的钱。 “债券”是记录债务的凭证。一般来说，债券是借据。是指政府、金融机构和企业向公众借款后发行的票据。当投资者购买债券时，他们将钱借给因缺钱而借钱的机构。债券的定义如下。债券是一种有价证券，是各种社会经济主体向债券投资者发行的一种债权和债务凭证，用于募集资金，承诺定期支付利息并在到期时偿还本金。债券的发行人可以是政府（或政府机构）、非金融企业、金融机构或国际组织。2、债券的基本特征是偿付能力。债券持有人按规定取得利息并收回本金，债券发行人按约定条件归还本金并支付利息。流动性。在流通市场上，债券一般可以自由转让。优先：企业破产时，债券持有人在企业剩余资产的分配上优先于股东。收益率债券可以获得固定利息收入，也可以通过证券市场交易获得差价收益。3、债券市场在完善的资金来源体系中发挥了许多重要作用。第一，债券市场是长期投资融资的重要机制。银行也执行此功能。在银行主导金融体系的经济体中，例如中国，银行是正式长期投资的主要资金来源。但是，由于银行负债，这其中主要包括的事存款，的短期性质，债券市场比银行更适合履行这一职能。4、此外，由于银行负债的短期性质，银行比债券持有人更倾向于规避风险，更不愿意为长期投资提供资金。的确，银行业资产负债期限错配日益严重是中国银行业出现系统性风险的重要原因。因此，发展具有多种期限品种和风险特征的债券市场，可以使银行业更加重视具有比较优势的金融服务，有利于银行业增强实力。

6. 2001年7月1日某人打算购买A公司2000年1月1日以1100元溢价发行的、每张面值为1000元的债券，票面利率为10％

1、实际收益率=（100+100+100+100+1000-1100）/1100=27.27%

2、持有期收益率=（1500-1300+50）/1300=19.23%

7. 公司理财题目：某公司拟定2008年4月1号购买一张面额1000元的债券，其票面率利为12%，每年4月1号计算并支

一，该债券不值得购买。投入1080元，5年后本利得：1000+1000*12%*5=1600元，投资收益率：(1600/1080-1)/5=9.63%市场利率10%，该债券投资收益率9.63%二，债券票面利率是指债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率，它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值。三，以国债为例，一般来说有5种收益率。1)名义收益率：通常称之为票面利率，这是国债一开始发行就确定的收益率。例如：某10年期中国国债，面值100元发售，每年支付一次利息，持有人每年某个固定日期都会从财政部收到5元钱的收益，这就意味着名义收益率5%。2)即期收益率：意思是按照现在的国债价格和票面收益算出来的收益率。例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，而当前市场价格96元，那么，即期收益率=5/96=5.2%。3)到期收益率：这个稍复杂一点儿，要考虑当前债券价格和持有到期后财政部返还所有本息的价差和距离到期的剩余年份。例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，当前市场上价格96元，还有8年到期，那么，到期收益率=[5+(100-96)/8]/96=5.73%。同学们，敲黑板了，我们通常在财经新闻中听到的那个“国债收益率”或“债券收益率”，通常情况下就是指“到期收益率”!4)认购者收益率：在绝大多数时候，100元面值的国债，财政部是不会按照100元来卖的，而是要根据当前市场上的国债收益率价格进行调整，还要根据各购买国债的金融机构投标情况来确定价格。这个收益率，指的是认购者买国债之后，持有到期的收益率。这需要考虑财政部出售债券价格、本来的票面收益率等因素。

8. 某企业经批准于2010年1月1日发行2年期债券，面值500万元，票面利率6%，发行取得502万元，

先计算实际利率。实际利率肯定是略小于3%的。用插值法，查表，解得r=2.89%
2010年初
借  银行存款    5020000 
    贷     应付债券——面值   5000000
        应付债券——利息调整  20000
2010。6.30
借  在建工程    145078  （5020000*2.89%）
       应付债券——利息调整  4922
   贷  应付利息  150000
借  应付利息     150000
    贷 银行存款   150000
2010.12.31
借   在建工程   144936
     应付债券——利息调整  5064
    贷  应付利息  150000
借  应付利息     150000
    贷 银行存款   150000
2011。6.30
借  财务费用  144789
        应付债券——利息调整  5211
    贷  应付利息  150000
借  应付利息     150000
    贷 银行存款   150000
2011.12.31
借   财务费用   145197
     应付债券——利息调整  4803
    贷 应付利息   150000
借  应付债券——面值  5000000
       应付利息     150000
    贷 银行存款   5150000